นักวิเคราะห์เกี่ยวกับ MGM: เวกัสน้อยมากขึ้นมาเก๊า

บนพื้นฐานของการจู่โจมทางไซเบอร์ในวันที่ 10 กันยายนต่อคาสิโนในสหรัฐอเมริกาของMGMResorts International นักวิเคราะห์ของ J.P. Morgan โจเซฟ เกรฟฟ์ปรับการประมาณการกระแสเงินสดของเขาสำหรับบริษัทนอกเหนือจากนั้นเขายังลดราคา $2 จากเป้าหมายของหุ้นMGMน้อยลงเหลือ 61 ดอลลาร์ต่อหุ้นมีการซื้อขายที่ 35.99 ดอลลาร์ต่อหุ้นในเวลานั้น

การประมาณการกระแสเงินสดใหม่ในไตรมาสที่สามของ Greff

สำหรับMGMก็คือ 280 ล้านดอลลาร์จากคาสิโนในภูมิภาค และ 673 ล้านดอลลาร์จากลาสเวกัสสตริปที่MGMควบคุมห้องพักโรงแรมและพนักงานกลุ่มเดียวที่ใหญ่ที่สุดเขาอ้างถึง ผลกระทบเล็กน้อย แต่ว่ายังคงอยู่ที่เกี่ยวกับการโจมตีทางไซเบอร์และการเพิ่มค่าใช้จ่ายขององค์กร ครึ่งหลัง และ 2024 ของเราเพื่อสะท้อนให้เห็นถึงต้นทุนด้านไอทีที่สูงขึ้นและค่าประกันภัยไซเบอร์

ในเวลาเดียวกัน Greff เพิ่มการคาดการณ์กระแสเงินสดของเขาสำหรับคาสิโนมาเก๊าของMGMเป็น 239 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 14 เปอร์เซ็นต์สิ่งนี้ตั้งอยู่บนรายได้จากการพนันรวม ดีขึ้นเล็กน้อย กว่าที่คาดไว้และสันนิษฐานว่าคาสิโนมาเกซของMGMจะทำซ้ำผลการดำเนินงานไตรมาสที่สองในไตรมาสที่สาม

นับจากรายงานกำไรไตรมาสที่สอง หุ้นMGMต่ำลง 30 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อเอ็มจีเอ็ม (และตรงไปตรงไปตรงไปตรงกันว่าการเล่นเกมโดยมาก ทั้งในสหรัฐฯและมาเก๊า) เป็นเชิงลบอย่างยิ่ง และเราเห็นหุ้นMGMเสนอมูลค่าที่ยิ่งใหญ่แก่นักลงทุนที่ตรงกันข้าม Greff รายงาน

หุ้นสะท้อนที่มีต่อความเสี่ยงจากผู้บริโภค

การลดผลกระทบของวันที่ 10 กันยายนเป็นเหตุการณ์ครั้งเดียวและชี้ให้เห็นถึงธุรกิจลาสเวกัส ที่มั่นคง Greff โต้แย้งว่า หุ้นสะท้อนมากกว่าและราคามีความเสี่ยงจากผู้บริโภคสหรัฐที่ช้าลง การหยุดหยุดด้านแรงงาน และความกังวลมหภาค/ภูมิศาสตร์ของจีนเขาเรียกประเมินมูลค่าหุ้น – 6.5 เท่ากระแสเงินสด – ไม่ต้องการ

Greff สรุปว่า เรายังคงเห็นมูลค่าในหุ้นMGMและเชื่อว่า MGMมีการผสมผสานที่น่าดึงดูดของ… การเปิดเผย LV Strip และตลาดที่ควรจะได้รับประโยชน์จากธุรกิจกลุ่มและงานประชุมกลางสัปดาห์อย่างสม่ำเสมอ ตลอดจนปฏิทินกิจกรรมที่แข็งแกร่ง ผ่านการแข่ง Super Bowl ต้นปีหน้า